La 2ᵉ étape : les cycles de trading Bottom à Bottom (Bitcoin)

Dans l’article précédent, nous avons vu que les cycles halving à halving de Bitcoin décrivent le tempo du réseau Bitcoin. Ils montrent comment la production suit une cadence précise, prévisible et mesurable dans le temps.

Mais cette cadence n’explique pas à elle seule comment le prix du Bitcoin réagit à ce tempo. Pour comprendre la structure du marché, il faut ajouter une deuxième lecture : les cycles de trading Bitcoin.

Après avoir analysé les cycles halving à halving et réalisé une projection probabiliste basée sur la vitesse de création de Bitcoin, on constate que la production suit une logique claire, visible dans les graphiques. Cette logique est stable. La réaction du marché, elle, varie selon le contexte.

Cycles de trading Bitcoin et facteurs macro-économiques

Rien ne garantit que Bitcoin répète exactement les mêmes vagues de prix (hauteur / temps) d’un cycle à l’autre. De nombreux facteurs influencent le prix et le timing à l’intérieur d’un cycle : économie, politique, réglementation, sécurité, adoption, liquidité, etc.Ce sont les facteurs macro-économiques.

Les investisseurs institutionnels et les traders expérimentés suivent ces facteurs de près et ajustent leurs positions en conséquence.

Quand on parle de cycles de trading, il existe aussi une logique structurelle. Les États-Unis dominent l’économie mondiale et dictent la direction principale des marchés financiers. Les cycles halving à halving durent environ 4 ans… tout comme les cycles électoraux américains. Les halvings tombent l’année des élections. Coïncidence ou anticipation de Satoshi Nakamoto ?

Les politiques changent : progressistes, expansionnistes, protectionnistes, conservatrices. Elles deviennent plus ou moins favorables aux actifs financiers. Les politiques monétaires et la liquidité jouent un rôle central dans la volatilité des marchés, encore plus pour un actif à risque comme Bitcoin.

Lecture des cycles Bitcoin dans les graphiques

Tout cela laisse une trace. Les graphiques Bitcoin sont une empreinte des événements passés. Cette empreinte peut être analysée et utilisée pour projeter ce qui est structurellement possible.

Les halvings suivent la cyclicité des élections américaines. Certains facteurs suivent donc un agenda, un rythme qui se répète. On peut alors identifier un deuxième type de cycle dans les graphiques Bitcoin : les cycles Bottom / ATH / Bottom, ou les cycles de trading Bitcoin.

Comment identifier les cycles Bottom / ATH / Bottom

• Le point le plus haut entre deux halvings = ATH (All Time High) du cycle

• Le bottom = le point le plus bas atteint après un ATH

  
  

Prenez le graphique BTCUSD – Bitcoin All Time History, avec les lignes verticales représentant les halvings, en échelle logarithmique.

Utilisez l’outil rectangle.

Commencez au premier échange de Bitcoin et étendez le rectangle jusqu’au bottom du cycle halving 1 (semaine du 14 novembre 2011), en passant en hauteur par l’ATH du cycle.

Ensuite : Cycle Bottom / ATH / Bottom 2 = dessiner un rectangle du bottom à 2 $ (semaine du 14 novembre 2011) jusqu’au 12 janvier 2015, en passant par l’ATH du cycle halving 2 (1 242 $).

Répétez l’exercice pour les cycles suivants.

Structure des cycles Bitcoin et projection probabiliste

On obtient alors une lecture claire des cycles halving à halving et des cycles Bottom / ATH / Bottom, imbriqués les uns dans les autres.

Mesurez le temps et la hauteur de chaque rectangle. Tout est là. Les chiffres parlent. Les cycles Bitcoin deviennent calculables et projetables.

On observe que les rectangles s’aplatissent et s’allongent. Les vagues internes deviennent plus matures. Les politiques, la réglementation et l’adoption sont visibles et mesurables directement dans les graphiques Bitcoin.

De cycle en cycle, une structure se forme et devient difficile à briser. Les bris de structure existent, mais ils sont causés par des événements majeurs, comme le Covid.

ATH Bitcoin, market cap et bris de structure

Dans Symetrix, je montre comment calculer ces structures de façon logique, mathématique et réplicable. Rien n’est laissé au hasard. La structure domine, et les bris de structure sont intégrés au modèle.

Le bris de structure le plus important concerne la hauteur du cycle, donc l’ATH de Bitcoin.

Mesurez les multiplicateurs de chaque ATH à ATH. Vous constaterez qu'ils diminuent à chaque cycle. C’est normal. Le prix et la quantité de Bitcoin augmentent, donc la capitalisation de marché (market cap) augmente. Plus le market cap est élevé, plus il faut de volume pour faire bouger le prix.

Un ATH n’a jamais dépassé le multiplicateur ATH-à-ATH du cycle précédent. Structurellement, il n’y a aucune raison logique qu’il le fasse. Dépasser ce multiplicateur serait un bris de structure majeur. Pour que cela arrive, le ratio d’adoption et de volume devraient croître beaucoup plus vite que le ratio avec le market cap du cycle précédent. Sans facteur exceptionnel, ce bris n’existe pas.

Lecture des cycles Bitcoin et liberté d’analyse

C’est là que ça libère.

En faisant vos propres calculs, vous voyez ce qui est possible et ce qui ne l’est pas. Vous pouvez évaluer par vous-mêmes les projections extrêmes, comme “Bitcoin à 500 000 $ d'ici 2028”, et comprendre ce que cela impliquerait réellement en termes de bris de structure.

Lors de la troisième étape, je vous expliquerai en détail comment dessiner, de façon très simple, des zones de probabilité dynamique prix-temps pour les bottoms et les ATH, toujours selon une logique mathématique réplicable.

La promesse de Symetrix, c’est la liberté.

Pas des croyances.

Pas des narratifs.

Juste la lecture structurée des cycles de Bitcoin.